Kế hoạch của Arm là huy động tới 10 tỷ USD trong đợt IPO sắp tới. Nếu thực hiện thành công, đây sẽ là đợt niêm yết lớn nhất tại Mỹ kể từ sau sự kiện Rivian Automotive Inc., nhà sản xuất ô tô điện, huy động 13.7 tỷ USD vào tháng 11/2021. Đây cũng sẽ trở thành đợt IPO lớn thứ ba trong lịch sử niêm yết công nghệ, sau thương vụ 25 tỷ USD của Alibaba vào năm 2014 và đợt niêm yết trị giá 16 tỷ USD của Meta Platforms vào năm 2012.
SoftBank, do tỷ phú Masayoshi Son lãnh đạo, đã mua lại Arm với giá 32 tỷ USD vào năm 2016 và sau đó rút công ty này khỏi Sàn Giao dịch Chứng khoán London. Gần đây, một giao dịch nội bộ giữa SoftBank và Vision Fund - một quỹ đầu tư được SoftBank quản lý - đã ước tính giá trị của Arm là 64 tỷ USD.
Thông tin tiết lộ trong bản cáo bạch cho thấy khoảng 25% doanh thu của Arm đến từ thị trường Trung Quốc. Hoạt động kinh doanh của Arm tại Trung Quốc được thực hiện thông qua một công ty địa phương mà cả Arm và SoftBank không kiểm soát.
Arm có thế mạnh về thiết kế chip dành cho điện thoại thông minh, chiếm hơn 99% thị phần. Công ty cho biết khoảng 70% dân số toàn cầu sử dụng sản phẩm dựa trên thiết kế của Arm. Các con chip chứa công nghệ của Arm cũng chiếm 49% thị phần tổng thị trường khả dụng (TAM) trị giá hơn 200 tỷ USD vào năm trước.
Amazon, Samsung Electronics và Apple là ba đối tác quan trọng nhất của Arm. Do đó, Arm đóng vai trò quan trọng trong ngành bán dẫn.
Mặc dù vậy, thị trường điện thoại thông minh đang trải qua sự sụt giảm lớn nhất trong một thập kỷ, và Arm quay trở lại thị trường chính thức ngay lúc này.
Arm đã báo cáo doanh thu 2.7 tỷ USD trong 12 tháng kết thúc vào ngày 31/03, giảm 1% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng cũng giảm 5% xuống còn 524 triệu USD. Arm sẽ không thu được khoản tiền từ đợt IPO này, mà thay vào đó, SoftBank sẽ bán một phần cổ phần của mình. Dự kiến SoftBank sẽ chỉ bán một phần nhỏ cổ phần tại Arm trong đợt IPO.
Arm đang cố gắng mở rộng sang các lĩnh vực mới như thị trường ô tô và điện toán đám mây để tăng trưởng. SoftBank cũng muốn thể hiện vai trò của Arm trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang phát triển mạnh.
SoftBank đã thương lượng với nhiều đối tác và tập đoàn công nghệ khác để trở thành nhà đầu tư hàng đầu trong đợt IPO sắp tới, bao gồm Amazon, Intel và Nvidia. Nvidia đã từng thử mua lại Arm với giá 66 tỷ USD vào năm 2022 nhưng không thành công.
Các ngân hàng như Goldman Sachs, Barclays, JPMorgan Chase và Mizuho đang tham gia làm cố vấn chính cho việc IPO của Arm, cùng với 24 ngân hàng khác.
Bản cáo bạch cũng đề cập đến một số rủi ro, đặc biệt liên quan đến thị trường Trung Quốc, nơi có gần 25% doanh thu của Arm. Mối quan hệ của công ty với Trung Quốc còn phức tạp hơn do sự tồn tại của Arm China, một công ty liên quan mà Arm và SoftBank không kiểm soát trực tiếp.
Bản cáo bạch nhấn mạnh rằng, mặc dù có liên kết với Arm China, Arm không có quyền quản lý trực tiếp công ty này và chỉ sở hữu 4.8% cổ phần gián tiếp tại công ty này. Hầu hết cổ phần của công ty này thuộc về các nhà đầu tư Trung Quốc, với một công ty con của SoftBank nắm giữ 48% cổ phần của Arm China.
Với việc đạt được giá trị thị trường hơn 60 tỷ USD trong thời kỳ khó khăn, niêm yết Arm có thể khôi phục lòng tin vào khả năng của Masayoshi Son là một trong những nhà đầu tư công nghệ hàng đầu thế giới.
Sự lớn mạnh và sự nổi tiếng của Arm cũng giúp công ty này ít phải đối mặt với rủi ro so với các đối thủ khác trên thị trường IPO. Tuy nhiên, việc IPO của Arm vẫn đang được theo dõi chặt chẽ, là một thử thách cho thị trường IPO của Mỹ sau một thời gian dài "khô hạn" kéo dài 18 tháng.
Arm dự kiến sẽ tổ chức chuyến hành trình quảng bá IPO sau kỳ nghỉ Lễ Lao động vào ngày 2/9 khi thị trường Mỹ mở cửa trở lại.
